Techniczne Due Diligence dla Inwestorów

Dowiedz się, w co dokładnie inwestujesz – zanim przelejesz pieniądze.

Dopracowane demo i pewność siebie założyciela mogą wiele ukrywać. Daję inwestorom i przejmującym niezależną, ekspercką ocenę technologii stojącej za transakcją — architektury, kodu, stanu bezpieczeństwa i zespołu — aby niespodzianki wyszły na jaw przed zamknięciem rundy, a nie osiemnaście miesięcy później. Analiza due diligence oprogramowania dla inwestorów, przygotowana przez kogoś, kto sam budował i prowadził takie projekty.

To właśnie w technologii kryją się najdroższe niespodzianki. Czysty cap table i solidne przychody mogą opierać się na architekturze, która się nie skaluje, kodzie na granicy załamania z powodu odejścia jednego kluczowego inżyniera, lub na ryzyku licencyjnym, które ujawni się przy kolejnej rundzie finansowania. Techniczne due diligence pozwala odkryć to wszystko, zanim się zaangażujesz — a nie po fakcie. Oceniam system tak, jakbym sam miał go przejąć jako CTO, a następnie jasno przedstawiam, co jest solidne, co kruche i ile będzie kosztować naprawa.

Analizujesz potencjalną inwestycję czy jako założyciel oceniasz własną gotowość? Wykonaj bezpłatny test gotowości do DD → aby uzyskać natychmiastową ocenę 8 obszarów, które analizuję.

Dlaczego inwestorzy ufają mojej ocenie:

Budowałem i prowadziłem systemy, które dziś oceniam — projektowałem i kierowałem inżynierią platform, które pozyskały finansowanie o wartości $33M+ i skalowały się na 8 międzynarodowych rynkach.
Ponad 20 lat doświadczenia jako założyciel, CTO i doradca technologiczny w Europie i na Bliskim Wschodzie.
Budowałem i prowadziłem zespoły inżynierskie liczące do 150 osób w branżach e-commerce, SaaS i food-tech.
Nie pośredniczę w transakcji — moim jedynym zadaniem jest przedstawienie prawdy o technologii.
Profesjonalne analizy due diligence realizowane przy rzeczywistych transakcjach — w tym ocena techniczna dla finansowanego przez fundusz VC marketplace'u podczas rundy inwestycyjnej.
Wnioski na poziomie strategicznym: co każde ryzyko oznacza dla rundy, roadmapy i wyceny — bez ściany technicznego żargonu.

Co obejmuje techniczne due diligence

Dogłębna analiza techniczna due diligence wykracza poza prezentację inwestorską i zagląda do samego serca systemu. Analizuję każdy obszar, w którym kryje się realne ryzyko technologiczne transakcji:

Architektura & skalowalność

Czy projekt wytrzyma dziesięciokrotnie większe obciążenie — czy też po cichu zakłada, że nigdy do niego nie dojdzie. Wąskie gardła, pojedyncze punkty awarii i zmiany, które wymusi skalowanie.

Jakość & utrzymywalność kodu

Jak faktycznie napisany jest kod: struktura, pokrycie testami, dokumentacja oraz łatwość, z jaką nowy zespół mógłby go przejąć i kontynuować rozwój.

Bezpieczeństwo & zgodność z regulacjami

Podatności, przetwarzanie danych, kontrola dostępu i ekspozycja na ryzyko w kontekście obowiązujących norm — zanim odkryje je incydent lub audytor.

Infrastruktura & efektywność kosztowa

Konfiguracja chmury i wdrożeń, niezawodność pod realnym obciążeniem oraz ocena, czy wydatki na infrastrukturę są proporcjonalne, czy po cichu zjadają marżę.

Dług technologiczny

Skróty, które podjęto, aby szybko dostarczyć produkt — i ile będzie kosztować ich usunięcie. Dług, który spowolni rozwój przez kolejne 18 miesięcy, oszacowany liczbowo, a nie „na oko”.

Zespół inżynierski & procesy

Czy zespół i stosowane praktyki są w stanie zrealizować plan, który finansujesz. Rytm pracy, kondycja procesów rekrutacyjnych i to, jak zespół radzi sobie bez heroicznych zrywów.

Własność intelektualna, licencje & ryzyko związane z open-source

Kto jest faktycznym właścicielem kodu i co zostało do niego dołączone z otwartego oprogramowania. Konflikty licencyjne i luki w prawach własności intelektualnej, które mogą skomplikować przyszłe wyjście z inwestycji.

Roadmapa & ryzyko kluczowej osoby

Czy roadmapa produktu jest wiarygodna w kontekście istniejącej architektury — i jak duża część wiedzy o biznesie znajduje się w głowie jednej osoby.

Sygnały ostrzegawcze, które odkrywam

Każda analiza jest inna, ale sygnały ostrzegawcze często się powtarzają. Typowe problemy, które odkrywam, to między innymi:

Roadmapa, której realizacja zależy od przepisania systemu, które zespół ciągle odkłada.
Krytyczne systemy, które w pełni rozumie tylko jeden inżynier — bez dokumentacji na wypadek jego odejścia.
Pokrycie kodu testami i CI, które istnieją tylko na papierze, a w praktyce nie są uruchamiane przed wdrożeniem.
Koszty infrastruktury rosnące szybciej niż jej użycie, bez jasnej ścieżki do ich optymalizacji.
Brak podstawowych zabezpieczeń — niezałatane zależności, wrażliwe dane w repozytorium, brak kontroli dostępu.
Przetwarzanie danych klientów lub danych osobowych w sposób, który nie przejdzie audytu zgodności z przepisami.
Komponenty open-source na licencjach, które są w konflikcie z warunkami przyszłej sprzedaży firmy.
Niejasna własność intelektualna — kod napisany przez zewnętrznych wykonawców bez umowy o przeniesienie praw autorskich.
„Prędkość” zespołu, która w rzeczywistości jest ciągłym gaszeniem pożarów, gdzie wdrożenia są powodem do obaw, a nie rutyną.
Demo działające wyłącznie w idealnym scenariuszu („happy path”), z pominięciem trudniejszych przypadków użycia.

Co otrzymasz w ramach analizy

Due diligence ma wartość tylko wtedy, gdy prowadzi do konkretnych decyzji. Otrzymasz wnioski, na podstawie których partner lub komitet inwestycyjny może podjąć działania — a nie raport pełen technicznego żargonu:

Raport z analizy: jasna, priorytetyzowana ocena technologii: co jest solidne, co jest wrażliwe i jakie to ma znaczenie dla całej transakcji.
Ocena ryzyka: kluczowe ryzyka ocenione pod kątem prawdopodobieństwa i skali wpływu, aby było jasne, które z nich są absolutną przeszkodą, a które da się opanować.
Plan naprawczy: określenie, co będzie potrzebne do usunięcia luk — zakres, kolejność działań i przybliżony koszt — co pozwoli wycenić ryzyko lub włączyć je do planu inwestycyjnego.
Przegląd infrastruktury i kosztów: jak wdrożone są systemy i ile kosztuje ich utrzymanie, ze wskazaniem nieefektywności, które przy większej skali generują wymierne straty.

Jak to działa

Krok 1

Rozmowa określająca zakres (20 min) — ustalenie zakresu, ram czasowych i kwestii dostępu.

Krok 2

Oferta ze stałą ceną w ciągu 24 godzin.

Krok 3

Wyniki analizy w 3–5 dni roboczych od uzyskania dostępu (termin dla większych projektów jest ustalany na etapie rozmowy wstępnej).

Kiedy zlecić techniczne due diligence

Przed podpisaniem listu intencyjnego (term-sheet): szybka, skoncentrowana analiza, by ocenić, czy technologia uzasadnia dalsze zaangażowanie w transakcję.
Due diligence potwierdzające: dokładna ocena przed zainwestowaniem kapitału, która weryfikuje, czy zapewnienia dotyczące technologii mają pokrycie w rzeczywistości.
Przed przejęciem: pełne software due diligence dla przejmujących — ryzyko związane z integracją, ukryte zobowiązania i realny obraz tego, co kupujesz.
Poinwestycyjny przegląd kondycji technicznej: niezależne due diligence technologiczne spółki portfelowej, przeprowadzane z perspektywy CTO, aby wychwycić ryzyka, zanim staną się podstawą do obniżenia wyceny.

Dlaczego niezależny praktyk

Większość analiz technical due diligence prowadzą osoby, które przeanalizowały wiele projektów, ale nigdy nie musiały za żaden odpowiadać. Ja budowałem i zarządzałem systemami, które dziś oceniam. Jako współzałożyciel i CTO The Cloud oraz założyciel NatWeb Solutions, byłem architektem i liderem zespołów inżynierskich tworzących platformy, które pozyskały ponad 33 mln USD finansowania i weszły na 8 rynków międzynarodowych. Do dziś tworzę i prowadzę własne produkty, w tym LoanPilot. Ostatnio w ciągu zaledwie kilku dni przeprowadziłem całkowitą przebudowę backendu produkcyjnego, korzystając z programowania wspomaganego przez AI. Analiza, którą ode mnie otrzymujesz, jest skalibrowana według realiów nowoczesnego wytwarzania oprogramowania (zobacz case study).

Jestem też niezależny. Nie pośredniczę w transakcji, nie pobieram od niej prowizji i nie mam żadnego interesu w jej zamknięciu. Moim jedynym zadaniem jest przedstawienie prawdy o technologii — w sposób na tyle jasny, by można było podjąć konkretne działania. Ta niezależność jest kluczowa: to różnica między raportem napisanym, by uspokoić, a takim, którego celem jest rzetelnie poinformować.

Dla kogo jest ta usługa

Fundusze VC, PE i aniołowie biznesu, którzy weryfikują technologię przed zaangażowaniem kapitału.
Firmy przejmujące, które chcą dokładnie wiedzieć, co kupują — i ile będzie kosztować integracja.
Komitety inwestycyjne, które potrzebują niezależnej, seniorskiej oceny ryzyk i szans technologicznych.
Założyciele, którzy przygotowują swoją technologię, by pomyślnie przeszła due diligence inwestora lub nabywcy.

Pozyskujesz kapitał, zamiast inwestować? Pomagam również założycielom przygotować się do procesu due diligence, który sam przeprowadzam — w obszarach narracji, metryk, architektury i data room. Przygotowanie do inwestycji →

Nie zdawaj się na demo i nadzieję. Zleć poufną, niezależną i ekspercką ocenę technologii, zanim zainwestujesz, dokonasz przejęcia lub zaczniesz skalować biznes. Otrzymasz analizę skoncentrowaną na celach biznesowych, a nie na pustych frazesach.

Stała opłata — uzależniona od wartości transakcji, wyceniana w ciągu 24 godzin od 20-minutowej rozmowy.

Uzyskaj niezależną, ekspercką opinię, zanim przelejesz środki.

Umów 20-minutową rozmowę wstępną Napisz do mnie

Czytam każdą wiadomość i odpowiadam osobiście.

Najwyżej oceniany na GrowthMentor · Mentor GLEAC · Zweryfikowany na Clutch

Poproś o przykładową strukturę raportu →